2010年7月9日下午3:30士兰微董秘兼财务总监陈越参加了兴业证券组织的“士兰微高管见面会”。
陈越详细介绍了公司的发展历史与现状、主要业务、主要产品线、核心技术，并对公司未来的发展战略以及面对的问题与挑战做了说明。之后，陈总回答了投资者关心的问题。
我们对士兰微的主要观点如下：
(1)公司有半导体设计、半导体制造及LED芯片三大类业务，拥有电源和功率驱动、混合信号与射频、数字音视频、微控制芯片(MCU)、安防监控芯片、分立器件以及LED器件等7条产品线。我们认为未来两三年公司的三大类产品都会快速增长，理由一：全球半导体景气周期有望拉长，且全球中低端半导体产业加速向大陆转移(参考深度报告《中国半导体产业迎来战略机遇期》)；理由二：公司在景气低位购买设备，未来产能不断扩大；理由三：公司拥有IC设计能力，设计与制造相结合是公司的核心竞争优势；理由四：公司是国内唯一一家从半导体拓展到LED领域的上市公司，在LED领域拥有很大潜力。
(2)在半导体设计方面，公司拥有SOC平台和BiCMOS、BCD平台。SOC设计产品主要在代工厂流片，BiCMOS、BCD产品全部自己生产，走IDM路线。公司的优势在于设计与制造相结合的能力，能够保护自己的知识产权，具备持续创新能力。我们认为，公司目前处于新品不断上量的前期，不久就能见到效益。
(3)在半导体制造方面，公司目前拥有10.5万片/月的总产能，月产10万片左右，基本满产。今年公司买入一条二手6寸线，预计今年产能能扩大2万片，2011年扩大3万片左右。我们认为，公司未来会成为全球低端半导体制造最大企业，规模优势日益明显。
(4)在LED器件方面，目前公司拥有8台MOCVD，外延片产能在15万片/年，芯片产能在60亿颗/年，目前的产能利用率很高。公司已向Aixtron订购6台MOCVD，预计2011年初分批到货。公司主要生产蓝绿光芯片，具备良好的品牌知名度，主要用于户外彩屏领域。公司已成立合资公司美卡乐，准备进入封装领域。我们一直看好士兰微LED业务的另一个理由是公司从半导体领域跨入LED领域，拥有工艺、技术方面的长期积累，具备独特的竞争优势。
(5)公司在6月25日发布2010年上半年预增公告，预计公司2010年半年度归属于上市公司股东的净利润将超过9000万元，与2009年半年度相比增长429%。
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