中科健年报巨亏15亿元 年底前不盈利将退市

作者： 刘奇

债权银团同意延期还款 年底前不盈利将退市

4月30日之前就该公布的2004年财报，一推再推，再推半个月就将被勒令退市。无路可退的中科健，终于在昨天公布了其2004年年度财报及2005年第一季度财报。公告称，中科健2004年出现了约15.19亿元人民币的巨额亏损。中科健总裁王栋表示：“已经向深交所递交申请，要求撤销对中科健实行的退市风险警示。”

面对危局，中科健已和供货商、债权银团达成协议，对巨额债务延期还款，并试图通过种种方式实现年底前盈利，以避免退市的命运。

多种不利造成巨亏

在这则姗姗来迟的2004年财报中，中科健一次性将所有的历史债务进行了公示，以彻底明确债务结构，并拟通过债务重组，逐步恢复实现债务清偿。

年报显示，2004年中科健主营收入共17.27亿元，但净利润巨亏15.19亿元人民币。截至去年12月31日，中科健合并后总资产为4.77亿元，负债总额为17.31亿元，资产负债率为362.46％，严重资不抵债。

对中科健巨亏的原因，普遍认为是由于其欠多家银行的巨额债务，导致部分资产和资金账户被银行冻结，因此主营业务的盈利能力大幅降低。同时，由于中科健和旗下的多家关联公司均已经资不抵债，不具备还款能力，中科健被迫在其年报中进行了巨额的坏账准备，而坏账准备的计提，则令其亏损的窟窿进一步加大。据悉，截至2004年年底，中科健的过期借款达到6亿元人民币，对外担保17.59亿，其中14.72亿也已经过期。为此，中科健不得不在财报中计提了总额高达11.66亿元的坏账准备金。

而中科健最优质的资产———与三星的手机合资公司三星科健中的分红权利，却被银行冻结。

债务重组获得喘息机会

昨天记者采访中科健总裁王栋时获悉，中科健已经和债权银团达成框架性协议，实现了债务重组的关键一步。“银行已经同意中科健免除对关联企业的连带还款责任，以帮助中科健渡过难关。”王栋说。

中科健昨天还发布了关于银行债务重组的公告，称中科健已和国内21家债权银行签订协议，明确表示中科健将不再为关联企业的银行贷款，承担担保和连带还款责任。

中科健对债务重组的基本思路为：中科健和其22家关联企业拆分，中科健只承担自身原有的银行负债，同时承担原有对关联企业以外的担保所获负债；22家关联企业组建深圳新智雄集团，统一对资产进行处置，并偿还原有22家关联企业对银行的债务。

如此一来，中科健的银行负债将大为减少。年报显示，在中科健17.59亿元的对外担保当中，为关联方提供的担保近13亿元。重组后，这13亿元均将由新的智雄集团承担，中科健只需承担剩余的约4.59亿元的担保，加上自身约6亿元的银行欠债，总债务约为10.59亿元，相比重组前约23亿元的债务，减负超过50％。

一位前中科健员工透露，早在今年年初，中科健就已经开始和债权银行谈判，初步的协议在5月初达成，谈了近3个月。“很简单，银行也不希望中科健破产。”该人士说，以中科健目前的4亿多元资产，即使拍卖足额，银行也只能拿回20％。

“赌命”前景仍未明朗

证券分析人士透露，由于已进行退市警示，根据证监会的规定，中科健必须在今年的半年报中实现盈利，否则会面临被暂停上市的处罚。而一旦不能在明年发布的2005年年报中实现年度盈利，中科健仍将被强令退市。

但昨天中科健发出的第三则公告，彻底否定了中科健在2005年上半年盈利的可能。公告中称，预计在今年6月30日前，中科健将继续出现经营亏损。

负责为其进行财务审计的深圳南方民和会计师事务所，也对中科健2004年年报出具了“无法发表意见”的审计报告。审计报告称，鉴于中科健的现状，尽管披露了多项重组和改善措施，但由于措施的落实需要时间，具有重大不确定性。因此会计师事务所不能证实，这些措施是否能使中科健的经营得到实质性改善，同时对中科健的高比例关联交易，会计师事务所也无法判断其披露内容和金额是否公正。

8月9日业内传出消息，中科健和阳光关于业务重组的工作已经取得进展，但随后阳光集团总裁办主任林应澄出面否认了重组一事。而王栋则表示，目前中科健和阳光集团关于业务重组的接触仍在进行，只是还没有达成任何一致意见。

不过相比于寄望他人，王栋更看重银行对中科健在三星科健中分红权利的解冻。他说：“银行已经同意在达成债务重组后，逐步解冻三星科健的资产和分红。目前，三星科健的财务报告还没有出来，但我可以告诉你，就这一个项目，中科健一年就可以从三星手里分红5000万－6000万人民币。”

即便如此，面对资金和市场的双重困局，中科健能否从“退市”的命运中逃离出来，仍然是一个谜。